머크, 잘 모르는 분야는 '투자'보다 '공부'

6일 한국투자증권에서 나온 머크(MRK) 리포트다. 제목은 '초기 암 정복을 꿈꾸는 키트루다'. 먼저, 4분기 실적을 정리해보자. - 매출액 138.3억 달러(YoY +2.3%) - 영업이익 34.4억 달러(YoY -3.9%) - 영업이익률 24.9% - 조정 EPS 1.65달러(컨센 부합) 리포트에 따르면, 실적 성장을 주도한 제품은 가다실(매출 15억 달러, YoY 6%)과 키트루다(매출 54.5억 달러, YoY 19.1%)라고 한다. 또, 키트루다는 전세계 모든 암종에서 매출 성장을 보였으며, 특시 삼중음성유방암, 악성흑색종 등 초기 암에서의 성장이 두드러졌다고 한다. 회사가 제시한 매출액 가이던스는 572~587억 달러(YoY -4~-1%)을 제시했다. 이는 전년 상반기 잘 팔렸던 코로나19 치료..