아이에스동서, 기관이 주목하다

BNK투자증권에서 작성한 아이에스동서 리포트다. 제목은 '2022년에도 자체사업으로 고성장 예약'. ① 대형 자체사업 인도기준 수익인식으로 4분기 영업이익 3배 증가 - 2021년 4분기 영업이익은 전년비 206% 증가한 1674억원 기록 → 시장 예상치 1019억원을 크게 상회하는 실적 - 호실적 원인 ▲자체사업 '동대구 에일린의 뜰' 매출액 3059억원이 한꺼번에 반영 ▲프로젝트 정산효과 등으로 자체사업 마진도 예상보다 좋았음 ② 2022년에도 자체사업 효과 지속 → 영업이익 전년대비 26% 증가 - 최근 1년 사이에 분양한 3개 신규 자체사업(총 1.3조원 규모)들의 매출 반영이 올해부터 본격화 됨 - 올해도 인도기준으로 인식될 2개의 자체사업(약 5000억원 규모)가 존재 - 신규 자체사업으로 초..