아프리카TV, 도전하고 변화해야 할 때

25일 신한투자증권에서 나온 아프리카TV 리포트를 살펴보자. 투자의견은 '매수(유지)', 목표주가는 10만원(유지)다. 리포트에 따르면 아프리카TV의 4분기 실적은 - 영업수익(=매출액) 816억원(YoY +8.2%) - 영업이익 156억원(YoY -36.6%) 를 기록할 것으로 예상했다. 이는 영업이익 컨센서스를 하회하는 실적이라고 한다. 기부경제(=별풍선) 매출은 2분기부터 안정화된 모습을 보이고 있으며, 콘텐츠형 광고 또한 고성장이 지속되고 있다고 한다. 4분기에는 월드컵 중계권과 BJ대상 시상식 관련 비용이 발생해 전분기 대비 영업이익이 감소할 전망이라고 전했다. 리포트를 작성한 강석오, 김동석 연구원은 아프리카TV가 "예전의 아프리카TV가 아닙니다"라며, "트위치TV의 화질 제한, VOD 중단 ..

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• · 2023. 1. 28.
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[52주 신저가] 관심 VS 무관심

29일 기준 52주 신저가를 기록한 종목은 17개다. 시장의 하락세는 진정된 가운데, 뚜렷한 방향성을 보이지 않고 오르내리는 형국이다. 1분기 실적 이후 경제의 거시적(Macro)적 요소가 시장 방향에 더 큰 영향을 미치는 가운데, 이제는 2분기 실적에 대한 관심도 조금씩 높아지리라 생각한다. 52주 신저가 리스트 중 눈에 띄는 종목은 '한국토지신탁'이다. 블로그에 올리는 공개 포트에 포함된 종목이기 때문이다. 아쉽게도 편입 이후 주가가 오르지 못하고 흘러내리는 모습이다. 다만, 현재의 주가가 기업 내재가치와 차이가 크기 때문에, 주가가 내려갈수록 투자매력도는 높아진다고 본다. 추가로 '배당주'이기도 해서, 주가가 떨어질수록 배당매력도 높아진다. 공개 포트는 아직 예수금(=현금)이 남아있어, 현금을 다 ..

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• · 2022. 6. 30.
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아프리카TV, 기회인가? 아직인가?

아프리카TV는 코로나 황제주 중 하나다. 코로나로 증시가 무너진 2020년 3월 23일 주가는 3만9000원까지 내려갔으나, 코로나 수혜주로 부각되며, 2021년 11월 9일 최고 24만9100원까지 올랐다. 약 1년 8개월 만에 주가가 6배 넘게 오른 것이다. 아프리카TV 실적은 우상향했다. 매출이 상승하면 영업이익과 순이익 역시 커지는 구조로, 사업의 사이클이 안정적이라는 것을 알 수 있다. 아프리카TV 실적에서 눈에 띄는 점은 실적 증가에 따라 '수익성이 더 좋아지는' 구조를 가졌다는 점이다. 즉, 그들의 성장은 무언가를 '희생'하면서 이룬 성과가 아니라는 게 이상적이다. 2020년부터 현지까지 아프리카TV의 P/E 흐름을 보자. 아프키라TV의 P/E는 해당 기간 최고 74.4배에서 최저 13.4배..

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• · 2022. 6. 29.
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