현대모비스, 큰 흐름을 읽기 위해

20일 하나증권에서 나온 현대모비스 리포트다. 제목은 '2022년 물류비가 7677억원 증가했었다'다. 투자의견은 BUY, 목표가는 27만원이다. 리포트를 작성한 송선재, 안도현 연구원은 "현대모비스의 최근 2년의 성장은 이익 증가를 동반하지 못했다"며, "매출액이 2020년 36.6조원 → 2022년 51.9조원으로 42% 증가했는데, 같은 기간 영업이익은 1.83조원 → 2.03조원으로 11% 증가에 그쳤다"고 전했다. 이에 영업이익률은 2020년 5% → 2021년 4.9% → 2022년 3.9%로 하락했다. 밸류에이션도 2020년 0.72배 → 2021년 0.67배 → 2022년 0.49배로 하락했다. 현재는 0.5배 수준에서 오르내린다. 두 연구원은 "밸류에이션 회복과 주가 상승을 위한 이익 증..