메리츠금융지주, 포지션은 줄이나

18일 현대차증권에서 작성한 메리츠금융지주 리포트다. 제목은 '높은 주주환원 규모 지속 전망'이다. 투자의견은 BUY, 목표가는 5만3000원이다. 현대차증권 이홍재 연구원은 "개별적으로 상장되어있던 메리츠화재해상보험, 메리츠증권의 포괄적 주식 교환을 통해 완전 자회사화해 단일 금융지주로서 출범했다"며, "이를 통해 계열사간 시너지를 위한 의사결정의 효율성이 제고될 것으로 보이며, 특히 자본관리 측면에서 계열사간 시의적절한 자본 배분이 가능해질 뿐 아니라 적극적인 주주환원정책을 바탕으로 자본 효율성 또한 높아질 것으로 기대한다"고 전했다. 이 연구원은 "현재 PBR은 1배 수준으로, 여타 금융사들과 비교했을 때 높은 수준이다"며, "그러나, 예상 ROE가 예상 은행 금융지주사 대비 10% 포인트 이상, ..