한국자산신탁, 신탁사 중 가장 매력적

16일 삼성증권에서 작성한 한국자산신탁 리포트다. 제목은 '1Q Review: 우량 신탁사로 경기 방어적임에도 PER 2.5배?'다. 투자의견은 'BUY', 목표가는 4300원을 제시했다. 1분기 실적을 정리하면 다음과 같다. - 영업수익 730억원(YoY 24.1%) - 영업이익 320억원(YoY -16.6%) - 영업이익률 44.5% 이경자 연구원은 "이자율 상승과 신탁계정대 증가로 이자수익이 41% 증가하며 외형 성장을 견인했다"며, "이자비용이 44% 증가했고, 대손충당금을 109억원 계상한 것이 영업이익이 부진한 이유다"고 설명했다. 또, "한국자산신탁과 한국자산캐피탈이 투자 및 관리한 물류센터의 매각이 실현되며 영업수익과 순이익에 기여했다"며, "이는 작년부터 꾸준히 발생한 것으로 일회성 요인..

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• · 2023. 5. 16.
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한국자산신탁, 희망고문

14일 삼성증권에서 한국자산신탁 리포트가 나왔다. 제목은 '4Q review: PF 시장 리스크를 감내할 수 있는 체력'이다. 투자의견은 'BUY', 목표가는 4300원이다. 작년 4분기 실적을 정리하면 다음과 같다. - 영업수익(=매출액) 620억원(YoY 1.3%) - 영업이익 350억원(YoY -20.1%) - 영업이익률 55.8% 영업수익은 컨센서스를 부합했으나, 영업이익은 밑돌았다. 이경자 연구원은 실적 부진에 대해 "1)금리 상승으로 자회사 한국자산캐피탈의 이자비용 증가, 2)한국자산캐피탈의 충당금 설정방식 강화로 30억원의 대출채권 손실 인식"을 꼽았다. 또, "신탁계정대여금은 2240억원으로, 2015년 이후 하락세로 양호하 건전성을 보였다"며, "대체로 일회적 수익을 제외한다면 2021년..

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• · 2023. 2. 14.
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한국자산신탁, 현금성자산 > 시가총액

삼성증권에서 작성한 한국자산신탁 리포트, '신평등급 'A0'로 상승, 시가총액에 맞먹는 현금성 자산'을 살펴보자. 삼성증권은 한국자산신탁에 대한 투자의견을 BUY, 목표주가 5000원을 제시했다. 이는 20일 종가 3570원 대비 40%의 상승여력이 있다. ■ 리포트 요약 ① 신평등급 1단계 상향 - 나이스 신용평가는 한국자산신탁의 장기 신용등급을 A(Stable)로 매겼다. 이는 기존 A-에서 상향된 것이다. 상향 근거는 '재무 안정성' 개선이다. ② 정비사업 탄력으로 성장성 우려 완화 - 2021년 신규 수주는 역대 최고 수준인 1700억원을 달성했다. 이에 올해와 내년에 매출이 성장할 것으로 기대된다. - 정부가 규제 완화를 시사하고 있어 서울의 주요 재건축 사업이 속도를 낼 가능성이 높다. ③ 시..

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• · 2022. 6. 21.
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