GKL, 리포트를 보면서 하고 싶던 말

2일 이베스트투자증권에서 나온 GKL 리포트다. 제목은 '바닥치고 올라오는 회복 탄력성'. 투자의견은 'Buy', 목표가는 2만9000원이다. 리포트를 작성한 안진아 연구원은 이번 리포트로 분석을 시작했다. 먼저, 4분기 실적을 정리해보면 다음과 같다. - 매출액 978억원(YoY 353.1%) - 영업이익 71억원(흑자전환) - 영업이익률 7.25% 먼저, 안 연구원은 카지노 산업 현황과 특징에 두 가지로 요약해 설명한다. 1) 코로나로 인한 이연 수요 급증 가운데 고정비성 비용 성격이 강한 업종 특성 상 매출 성장률이 급격하게 증가할 경우 이익 레버리지 효과가 극대화될 것 2) VIP를 대상으로 하는 수익 구조로 고금리-저성장 기조의 현 상황 수요가 비탄력적인 점 역시 레저 산업 대비 카지노 산업이 ..