한국토지신탁, 성장은 모르겠고 '매수가'로 가자!

원익홀딩스로 손실을 낸 이후 '만회할 종목'을 찾기 위해 노력했으나, 마땅한 종목이 없었다. 관심있는 종목의 주가가 6000원대를 다 넘었기 때문이다.

그러다 지난 19일 한국토지신탁의 주가가 52주 신저가를 기록했다. 그리고 별 생각없이 매수했다. '매수가가 깡패다'고 평소 생각했기 때문이다. 물론, 한국토지신탁은 이전에도 여러번 투자했던 종목이기 때문에 '별 생각없이' 매수할 수 있기도 했다.

한국토지신탁의 실적 흐름을 보면 2018년을 정점으로 내려왔다. 그리고 지난 3년간 매출액이 줄어들었다. 다만, '수익성'은 여전히 매력적이다.

성장에 대한 기대치를 낮추고, 주가와 배당에 중점을 두면 매력을 찾을 수 있다. 지난해 주당 배당금은 100원으로, 주가 2000원으로 계산한 배당수익률은 5%다. 만약 실적이 좋지 않아 주당 배당금이 90원으로 내려가도 배당수익률은 4.5% 수준이다. 현 주가 수준은 '배당 매력'만으로도 투자할 만하다.

추가로 새정부는 '주거'에 대한 고민을 많이 해야 한다. 특히, 서울과 수도권에 대한 고민을 많이 해야 한다. 그러나 서울엔 새로운 대단지 아파트를 지을 공간이 부족하다. 결국 '재건축/재개발'이 답이다. 한국토지신탁은 이런 환경에서 수혜를 받을 가능성이 높다. 그러나, 정책은 언제든 바뀔 수 있다. 이점은 리스크다. 다만, 이 모든 리스크를 '매수 단가'가 커버해줄 것으로 기대한다.

23일 장중 계좌 평가액은 15만380원이다. 예수금 15만3505원을 합하면 총자산은 30만3885원이다. 지난 평가액 30만685원과 비교하면 3200원이 늘어났다. 최초 투자금액 28만1414원 대비 수익률은 8%다.