오리온, 왠 호들갑?

19일 한화투자증권에서 나온 오리온 리포트다. 제목은 '실적으로 증명하는 수 밖에'다. 투자의견은 매수(유지), 목표가는 13만원(하향)이다. 이번 목표가는 지난번 대비 27.7% 하향한 것이다. 주식용어사전 '주식보고' (stockbogo.site) 한유정 연구원은 과자 사업에 대해 "시장조사기관 Euromonitor에 따르면 2022~2025년 중국의 제과 시장 연평균 성장률은 3.1%로 전망된다"며, "오리온이 고성장하던 2010년 초 대비 시장 성장이 둔화될 것으로 예상되고 있다"고 분석했다. 이어 "비우호적인 시장 상황과 달리 젤리 MS 확대, 스낵/파이 신제품 매출 확대, 경소상 간접 판매 전환 및 채널 확대로 2022~2025년 오리온의 연평균 중국 매출액 성장률은 6.1%로 추정한다"며, ..

• format_list_bulleted 주식투자/국내주식
• · 2024. 1. 19.
• textsms

오리온, 부진한 생수 사업

오리온 생수 브랜드인 '제주용암수'의 실적이 부진하다는 기사다. 문제는 앞으로도 긍정보다는 '부정적'이다. 올해 1분기 생산량은 8218톤으로, 전년 대비 23% 감소했다고 한다. 또한, 제품 판매도 잘 되지 않아 적자를 벗어나기 쉽지 않다는 분석이다. 이 상황을 타개하기 위해 '마케팅'을 강화한다고 한다. 과연 마케팅 강화에 성공해 매출 신장과 영업이익 흑자전환을 성공할 수 있을까?

• format_list_bulleted 주식투자/국내주식
• · 2022. 7. 5.
• textsms

오리온, 내재가치 계산하기

25일 DS투자증권에서 오리온 리포트가 발간됐다. 제목은 '고진감래, 전략 수정이 결실을 맺다!'다. 리포트 소제목은 다음과 같다. ① '22년 4월, 오랜 시간 기다려 온 중국 실적 반등 ② 오리온의 확장전략 1)국가별 유통채널 개편 2)가격인상은 최소화 ③ 투자의견 Buy, 목표주가 13만원 유지 리포트 요약 기사는 아래를 참고하길 바란다. 이 글은 오리온의 내재가치(=적정주가)를 계산하고 리포트의 목표주가와 비교하는 게 목표니깐. [클릭 e종목]오리온, 현 주가는 역사적 하단 "수익 결실" (아시아경제) https://view.asiae.co.kr/article/2022052507442741005 리포트에 따르면 현 주가는 2022년 실적 기준 PER 12배 수준이라고 한다. 또한, 목표주가는 '2..

• format_list_bulleted 주식투자/국내주식
• · 2022. 5. 25.
• textsms

오리온, 낙관은 주의하되 '저점 매수' 기회를 잡자

DS투자증권의 장지혜 연구원이 작성한 오리온 리포트다. 제목은 '더 높은 도약을 위한 웅크림'. ① 최소한의 가격 인상, 제품경쟁력 기반 국내의 점유율 확대 오리온은 작년 실적이 아쉬웠다. 그러나, 리포트에 따르면 올해 실적은 반등할 것으로 전망했다. 근거로는 ▲가격인상으로 비용 부담 최소화 ▲제품 경쟁력으로 국내외 점유율 상승 ▲내부 비용 효율화 ▲외형성장에 따른 고정비 감소로 수익성 개선을 제시했다. 각 국가별 이슈를 정리해뒀는데, 역시나 '너무 낙관적'이라고 느꼈다. 중국은 '불매운동', 러시아는 '전쟁'의 이슈가 함께 있음을 기억하자. [자료] 오리온 리포트 - DS투자증권 ② 밸류에이션 역사점 저점, 트리거만 있으면... 목표가 13만원으로 커버리지(분석)를 개시한다고 한다. 목표가는 2022년..

• format_list_bulleted 주식투자/국내주식
• · 2022. 3. 4.
• textsms

오리온, 러시아보단 '이것'에 더 놀란

오리온이 52주 최저가를 기록했다는 기사를 봤다. 러시아의 우크라이나 침범으로 인해 오리온 주가가 영향을 받을 것으로 예상은 했다. 다만, 다른 주가 하락보다 다른 요인으로 인해 놀랐다. ☞ [수급과 가치] 오리온, 52주 최저가.. 기관·외인 매도 (아이투자) 먼저, 오리온의 초코파이는 러시아에서 국민 과자로도 불린다. 작년 초코파이 매출 성장률은 33%에 달할 정도로 인기다. 오리온 투자자는 '성장 매력'을 가진 시장에서 날아온 부정적인 소식에 촉각이 곤두설 수 밖에 없다. 기사에 따르면 원부자재가 3개월치가 확보되어 있다고 한다. 즉, 3개월까지는 무난히 버틸 수 있을 것으로 보인다. 만약 전쟁이 장기화된다면 '중국'을 통해 부자재를 수급하며 전쟁의 영향을 최소화할 계획이라고 한다. 정리하면, '대..

• format_list_bulleted 주식투자/국내주식
• · 2022. 2. 28.
• textsms

오리온, 사업회사 VS 지주회사

오리온홀딩스와 오리온은 사업적으로 아주 밀접한 관계에 있다. 오리온홀딩스 매출의 97%가 오리온으로 부터 나오기 때문이다. 이런 특징을 바탕으로 한다면, 오리온과 오리온홀딩스의 주가도 같은 방향으로 움직여야 한다. 다시 말해 '상관계수가 높은, 1에 가까운 수치'를 계속 보여야 한다. ☞ 오리온홀딩스, 올해가 기대된다 그러나 지난 5년간 실제 상관계수는 최대 0.84에서 최소 -0.57로, 두 종목의 주가가 다르게 움직인 적도 제법있다. 우리는 이렇게 지주사와 사업회사의 주가가 다른 방향으로 움직일 때 '상대적으로 저평가'된 종목에 투자하는 전략을 사용할수 있다. 과거 5년 두 기업의 주가 흐름을 보면 2020년에 가장 상관관계가 적었다. 이때는 오리온 주가만 잘 나가는 특징을 보였다. 이후 오리온홀딩스..

• format_list_bulleted 투자연구
• · 2022. 2. 15.
• textsms