더네이쳐홀딩스, 상대적 매력도가 낮다

18일 SK증권에서 나온 리포트다. 제목은 '4Q23 Pre: 내수 부진과 고정비 증가 부담'이다. 투자의견은 매수(유지), 목표가는 2만 3,000원(하향)이다. 이번 목표가는 지난번에 비해 약 23.3% 하향한 수치다. 주식용어사전 '주식보고' (stockbogo.site) 먼저, 2023년 4분기 실적 예상치를 정리해보자. - 매출액 2,142억원(YoY -2.9%) - 영업이익 350억원(YoY -25.5%) - 영업이익률 16.33% 리포트를 작성한 형권훈 연구원은 "4분기 내수 소비 부진에 더해 평년보다 따뜻한 날씨의 영향으로 동사 내셔널지오그래픽 아우터 제품군의 판매가 부진했을 것으로 예상한다"고 밝혔다. 브랜드별로는 다음과 같이 예상했다. - 내셔널지오그래픽 성인(여행용가방 제외) 1,49..

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• · 2024. 1. 18.
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F&F, MLB 모자 하나 사볼까

8일 키움증권에서 작성한 F&F 리포트다. 제목은 '계속 잘팔리는 中'이다. 투자의견과 목표가는 각각 Buy(유지), 19만5000원이다. 키움증권 조소정 연구원은 "4월 중국 의류 소매판매는 40% 증가할 것이다"며, "리오프닝 효과 영향으로 의류 소비 증가세 당분간 지속될 전망이다"고 분석했다. 조 연구원은 "2분기 중국 기존점 매출액은 35% 증가할 것으로 예상한다"며, "중국 매장은 1분기말 872개에서 4월 기준 920개로 증가했다"며, "온라인 채널은 618효과로 성장률 아웃퍼폼 기대한다"고 전했다. 조 연구원은 "F&F는 업종내 Top Pick"이라며, "중국 내 의류 수요 증가하고 있고, 탄타한 브랜드력과 채널 확장 전략으로 올해도 성장세를 지속할 것으로 기대한다"고 말했다. 또, "2분기..

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• · 2023. 6. 8.
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더네이쳐홀딩스, 중국으로 간다

분석을 통해 '더네이쳐홀딩스'의 성장 모멘텀을 '중국 시장 진출'이라고 분석했다. 중국 진출을 성공하면 F&F와 같은 주가 상승을 기대할 수 있다고 했다. 더네이쳐홀딩스, 제 2의 F&F가 될 수 있을까? 그런데, 찾아보니 이미 '베이징'에 팝업스토어를 연다는 기사가 있었다. 이는 오늘 주가가 상승한 이유 중 하나로 꼽힌다. 그러나 아직 '축포'를 터트리기엔 빠르다. 해외시장에 진출하는 건 잘못하면 '돈 먹는 하마'가 될 수 있다. 반대로, 국내 시장에서 했듯이 차분히 잘 진출한다면, 오늘 오른 6%는 새 발의 피가 될 수 있다. 6%가 아니라 60%, 더 나아가 6배가 될 수 있는 성장 모멘텀이다. 내셔널지오그래픽, 베이징에 팝업스토어 문 열어 (매일경제) 앞으로가 기대된다. 잘 하리라 믿는다.

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• · 2022. 1. 14.
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더네이쳐홀딩스, 제 2의 F&F가 될 수 있을까?

오늘(14일) 더네이쳐홀딩스 주가가 6.64% 상승했다. 현 종가는 3만500원이다. 최근 조정을 받은 주가는 다시 기지개를 펼 수 있을까? 더네이쳐홀딩스는 ▲내셔널 지오그래픽 ▲NFL ▲Jeep 등의 라이센스를 확보해 관련 브랜드로 옷을 만들어 파는 '의류' 기업이다. 비슷한 기업으로는 의류 대장주 중에 하나인 F&F가 있다. 참고로, F&F는 MLB의 라인센스를 확보해 브랜드 사업을 하는 것으로 유명하다. 회사의 실적은 '우상향'이다. 매출이 증가함에 따라 영업이익과 순이익도 급증했다. 다만, 지난해 연환산 영업이익과 순이익의 증가 폭이 많이 둔화된 점은 주의해야 한다. 성장의 정체기가 온 것은 아닌지 고민할 때다. 더네이쳐홀딩스의 매력은 의류 기업 중 24위다. ROE가 높은 매력은 있으나, 그외에..

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• · 2022. 1. 14.
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