콜마비앤에이치, 자신있다면 '배팅'

3일 NH투자증권에서 나온 콜마비앤에이치 리포트다. 제목은 '중국 리오프닝으로 반등 기대'. 회사는 국내 1위 민간 건강기능식품 OEM/ODM 회사다. 주요 고객사인 애터미와 성장해왔다. 리포트를 작성한 백준기, 황지현 연구원은 "최근 2년간은 해외사업에 집중하고 있는데, 올해 중국 리오프닝과 애터미의 중국 판매 확대에 주목할 필요가 있다"며, "애터미는 중국 진출 첫 해인 2020년 우수한 성과를 기록했으나, 지난 2년간 확장에 어려움을 겪었다"고 한다. 두 연구원은 "다만, 올해는 다를 것이다"며, "중국의 리오프닝, 보복 소비 전망에 기반하나 애터미의 적극적인 중국 매출 확대 전략을 예상한다"고 밝혔다. "애터미의 장점을 고려하면 코로나 봉쇄 피해가 상대적으로 클 수 박에 없었고, 이에 리오프닝에 ..

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• · 2023. 2. 5.
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콜마비앤에이치, 투자하기 전 점검해야 할 부분

콜마비앤에이치는 코스닥에 속한 종목이다. 업종은 제약이다. 최대주주는 한국콜마홀딩스(주) 외 3인이며, 지분율은 52.78%다. 주요 제품은 건강기능식품(61.8%), 화장품(34.87%), 치약세트 등(2.22%), 임대/기타(0.6%)다. 콜마비앤에이치의 실적 흐름을 보면, 2021년 1분기 정점을 찍은 후 최근 감소세를 보이고 있다. 최근 2분기 실적은 전년 동기 대비 매출액 증가, 영업이익과 순이익(지배)은 감소했다. 특히, 순이익(지배)는 전년 동기 대비 15% 빠졌다. 매출액 증가에도 영업이익과 순이익이 감소하며, 수익성은 하락했다. 기업 가치 평가에서 '할인 요소'다. 듀퐁분석으로 콜마비앤에이치의 상황을 더 자세히 살펴보면, 수익성과 총자산회전율이 하락한 것을 알 수 있다. 특히, '총자산회..

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• · 2022. 8. 24.
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