철강·조선업 "이제부터가 본 게임이다"

어제(25일) 저는 "정부가 지금 잘 나가는 조선업을 희생해 철강업을 살리는 선택을 했다"고 주장했죠. 정부가 중국산 후판에 '덤핑방지관세'를 부과하면 철강업은 살아나고, 조선업은 비용 증가로 이익이 줄어드는 상황을 설명하는 말이었습니다. https://blog.naver.com/insightbank/223772944249 '조선 → 철강' 판세가 변하고 있다최근 한국투자증권이 조선 대표주인 HD현대중공업과 한화오션 투자의견을 '중립'으로 낮췄다고...blog.naver.com 이러한 주장과 내용이 같은 기사가 있네요. 함께 보면 '변화'를 이해하는데 도움이 될 거예요. 중국에 울고 웃는 철강·조선 '제로섬 게임' 중국에 울고 웃는 철강·조선 '제로섬 게임'중국과 경쟁하는 철강과 조선업이 한쪽이 이익을 ..

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• · 2025. 2. 26.
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'조선 → 철강' 판세가 변하고 있다

최근 한국투자증권이 조선 대표주인 HD현대중공업과 한화오션 투자의견을 '중립'으로 낮췄다고 말씀드렸어요. 최근 조선주 주가가 조정을 받는 가운데 조선업에 호황에 대한 경계 목소리가 계속 나옵니다. https://blog.naver.com/insightbank/223772296374 한국투자 "조선주 투자의견 '중립'" 주가 확인할 때지난 20일 한국투자증권은 HD현대중공업에 대한 투자의견은 '중립'으로 낮췄어요. 리포트를 작...blog.naver.com 후판은 배를 만들 때 사용되는 대표 원재료입니다. 선박 전체 원가의 약 20%를 차지한다고 알려졌죠. 그런데 최근 부는 관세 전쟁으로 후판 가격이 상승할 가능성이 제기됩니다. 배를 만드는 기업 입장에선 비용 상승이 이뤄날 수 있죠. 그러나 수주는 '이미..

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• · 2025. 2. 25.
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한국투자 "조선주 투자의견 '중립'" 주가 확인할 때

지난 20일 한국투자증권은 HD현대중공업에 대한 투자의견은 '중립'으로 낮췄어요. 리포트를 작성한 강경태 연구원은 "상승여력이 부족하다"며, "엔진기계 부문의 가치를 감안해도 현재 밸류에이션을 설명하려면 멀티플을 할증하는 방법밖에 없다"고 설명했어요. HD현대중공업, 사실상 매도.."상승 여력 부족"-한투 HD현대중공업, 사실상 매도.."상승 여력 부족"-한투한국투자증권은 20일 HD현대중공업에 대한 투자의견을 '중립'으로 낮췄다. 사실상 매도의견이다. 19일 종가는 34만7000원이다. 강경태 연구원은 "상승여력이 부족하다. 경쟁사와 마찬가지로 밸류에n.news.naver.com 강 연구원은 한화오션 투자의견도 매수에서 중립으로 낮추었는데요. 그는 "측정할 수 있는 여러 수단을 동원해도 지금 한화오션 ..

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• · 2025. 2. 24.
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한화그룹으로 본 '분산투자 필요성'

모든 게 완벽할 수 없죠. 우리가 분산투자를 하듯이 기업이 '사업 포트폴리오 다양화'를 꾀하는 이유입니다.  한화그룹은 한화에어로스페이스(방산), 한화오션(조선) 성장세가 눈에 띕니다. 그러나 한화솔루션(신재생에너지·석유화학)은 부진한 성적표를 받았습니다. 작년 한화솔루션 신재생에너지 부문은 영업손실 2575억원을 기록했어요. 같은 기간 케미칼도 1213억원 영업적자를 기록해 부진했어요.  "방산 나는데 신재생 부진"…한화 '아픈 손가락'된 솔루션 "방산 나는데 신재생 부진"…한화 '아픈 손가락'된 솔루션한화가 대외환경 변화 등 업황 흐름에 따라 냉온탕을 오가는 형국이다. 조선·방산 계열사들은 최적의 우호적 환경이 조성되면서 호황을 이어가는 반면 석유화학과 신재생에너지 계열사들은 업n.news.naver..

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• · 2025. 2. 17.
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조선주 투자전략 "잘 나갈 때 경계심을 갖자"

잘 나갈 땐 항상 경계를 해야 합니다. 또, 잘 나갈 때 불황을 대비해야 합니다. 특히 산업 사이클이 큰 업종에 속한다면 더욱 그래야 합니다. 조선업 이야기죠. 조선업은 '슈퍼 사이클'이라 불릴 정도로 호황입니다. 그러나 '영원한 건' 없습니다. 슈퍼 사이클은 알 수 있는 이유로, 또는 알 수 없는 이유로 꺾일 것입니다. 우리는 그때를 준비해야 합니다.  우리나라 조선주가 잘나가는 이유는 '액화천연가스(LNG) 운반선 수주' 덕분입니다. 이렇게 돈이 되면 언제든 경쟁자가 생기죠. 특히 중국과 같이 강력한 경쟁자라면 골치가 아픕니다.  실제 LNG선 수주 점유율은 2021년 87%에서 2024년 60%대까지 밀렸습니다. 떨어진 점유율은 중국 LNG선 수주 때문이죠.  13년만에 흑자 돌아섰더니...'LNG..

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• · 2025. 1. 30.
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