대우건설, 잘하고 있다(ft. 한투 리포트)

대우건설의 4분기 실적은 '컨센을 상회했다'고 한다. 대우건설의 4분기 실적은 연결기준 매출액 2조4387억원으로 전년 대비 6.4% 증가했다. 영업이익은 전년 대비 19.3% 감소한 2034억원을 기록했는데, 컨센서스 대비로는 4.9% 상회한 실적이다. 리포트에 따르면 토목 부문의 매출이 5개 분기 만에 반등했다고 한다. 이라크 알포(Al faw) 항만 현장의 매출화가 반등의 이유라고 분석했다. 또한, 대우건설은 최근 '수익성 개선'이 뚜렷한데, 이라크 알포 항만의 수익성이 좋기 때문이라고 한다. 리포트를 작성한 강경태 연구원에 따르면 △이라크 신항만, 나이지리아 LNG Train 7, 베트남 하노이 THT 등 고수익 현장 매출화로 매출초이익률이 전년 대비 상승할 것으로 예상된다고 설명했다. 어제 글에..

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• · 2022. 1. 28.
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대우건설, 실적 이상 '무'

대우건설은 작년에 꽤 괜찮은 실적을 거두었다. 매출은 전년과 비슷했지만, 영업이익과 순이익이 크게 증가하며, 수익성이 높아졌다. 체질 개선이 제대로 되고 있다는 점이 '긍정적'이다. 그러나 아직 '중흥그룹'과의 인수 합병이 마무리되지 않았다. 노조와의 갈등이 더 심해지고 있다. 호실적이 '묻힐 수 있는' 상황이다. 물론, 그보다 '증시 하락세'가 더 큰 타격이긴 하지만. 또한, 대우건설의 해외 수주액이 대형 건설사 중 가장 크게 줄어든 것으로 나타났다. 이에 따라 해외건설 수주액 순위가 4위에서 11위로 떨어졌다고 한다. 대우건설이 호실적을 기록하는 가운데 주가가 하락한 것은 매수할 충분한 이유를 준다. 기본은 된 것이다. 이제 중흥그룹과의 합병이 잘 마무리 되는게 첫 번째 숙제다. 이후 부진한 해외건설..

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• · 2022. 1. 28.
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대우건설, 3분기 실적은 이미 주가에 반영되었다

어제(28일) 대우건설은 3분기 잠정실적을 발표했다. 3Q 실적은 매출액 2.1조원(전년비 +10.7%), 영업이익 1123억원(전년비 +9%)을 기록했다. 이는 증권가 예상치를 하회하는 실적이다. 참고로, 증권가 예상 영업이익은 1410억원(-20%)이다. 29일 교보증권에서 쓴 리포트를 통해 3분기 부진한 실적 원인을 정리해보자. 먼저, 코로나19 재확산으로 동남아시아 공사가 지연되었다. 공사 지연은 '비용 증가'로 이어진다. 또 다른 이유는 원자재 가격 상승을 선반영했다고 한다. 마지막으로 주택 인허가 지연 등에 따라 매출 증가 수준이 기대에 미치지 못했다고 한다. '증권가 예상치'를 하회한 사실은 그리 중요하지 않다. 이미 주가는 6월 초 9200원 수준에서 6200원 선까지 떨어졌기 때문이다 (..

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• · 2021. 10. 29.
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