대원제약, 부족할 성장성을 채워 줄 '중국 진출'
31일 이베스트투자증권에서 나온 리포트다. 제목은 '대원제약의 영광의 시대는 계속된다'. 투자의견은 'Buy(유지)', 목표가는 2만3000원(유지)다. 먼저, 4분기 예상 실적을 정리해보자. - 매출액 1282억원(YoY 26.9%) - 영업이익 84억원(YoY -42.5%) - 영업이익률 6.5% 이 실적은 시장 컨센서스를 밑돌았다. 리포트를 작성한 강하나 연구원은 "콜대원과 호흡기계 전문의약품, 건강기능식품의 성장으로 견조한 성장세를 유지할 것이다"며, "그러나, 1) 영업사원 인센티브 증가, 2) 고위급 임원 5명 이상 퇴사로 인한 퇴직금 지급, 3) 콜대원과 뉴베인 마케팅 계약에 따른 일회성 비용 증가로 영업이익이 감소할 것이다"고 분석했다 강 연구원은 올해 1분기 실적에 대해 "12월 중순 트..
