더네이쳐홀딩스, 상대적 매력도가 낮다

18일 SK증권에서 나온 리포트다. 제목은 '4Q23 Pre: 내수 부진과 고정비 증가 부담'이다. 투자의견은 매수(유지), 목표가는 2만 3,000원(하향)이다. 이번 목표가는 지난번에 비해 약 23.3% 하향한 수치다. 주식용어사전 '주식보고' (stockbogo.site) 먼저, 2023년 4분기 실적 예상치를 정리해보자. - 매출액 2,142억원(YoY -2.9%) - 영업이익 350억원(YoY -25.5%) - 영업이익률 16.33% 리포트를 작성한 형권훈 연구원은 "4분기 내수 소비 부진에 더해 평년보다 따뜻한 날씨의 영향으로 동사 내셔널지오그래픽 아우터 제품군의 판매가 부진했을 것으로 예상한다"고 밝혔다. 브랜드별로는 다음과 같이 예상했다. - 내셔널지오그래픽 성인(여행용가방 제외) 1,49..

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• · 2024. 1. 18.
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[11월 1째주] 언젠간 '해 뜰 날'이

11월 1째주 한 주동안 코스피와 코스닥은 각각 2.85%, 4.48% 상승했다. 시장이 강하게 상승하며, 투자자에게 '하락세 마감' 희망을 주었다. 시장 반등세는 '반도체 관련주'에 집중되는 모습이다. 반도체주는 한주간 약 9% 상승한 것으로 나타났다. 이에 반도체가 없는 블로그 공개 포트 계좌 수익률은 부진했다. 시장이 평균 3.6% 상승한 가운데, 계좌 수익률은 0.85% 포인트 오르는 데 그쳤다. ■ 블로그 포트 결산 초기 투자금 = 490만7462원 주식 평가금 = 375만350원 예수금 = 199만6002원 총 자산 = 574만6352원(+17.09%, ▲0.85%p) 시작 시점 = 2023년 3월 31일 계좌에 포함된 두 종목이 시장 상승을 따라가지 못하며 아쉬운 모습을 보였다. 그나마 다행..

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• · 2024. 1. 17.
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[10월 4째주] '충격', 얼마를 까먹은거야?

10월 마지막 주 코스피와 코스닥은 각각 3.04%, 2.7% 하락하며 부진한 흐름을 이어갔다. 어느덧 코스피는 2300선 부근에서, 코스닥은 750 아래에서 거래되고 있다. 지난 약 2주는 계좌가 '다이나믹'하게 변했다. 이때 다루었던 종목은 △월덱스 △에스앤에스텍 △파마리서치 △제이브이엠 △메가스터디교육 △더네이쳐홀딩스 6개 종목이다. 여기서 주인공은 '제이브이엠'인데, 주인공인 만큼 가장 나중에 살펴보고자 한다. 결론적으로 2주간 공개 계좌는 '박살'이 났다. 포트 수익률이 8.91% 포인트나 떨어진 것이다. 그동안 쌓아온 수익률이 '한순간'에 무너졌다. 역시 주식은 '쌓을 때는 한나절, 떨어질 때는 한순간'이다. 그래서 '저PER' 또는 '저PBR' 투자가 맨날 욕을 먹지만, 동시에 살아남을 확률..

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• · 2023. 10. 28.
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더네이쳐홀딩스, 걱정할 필요가 없다

23일 NH투자증권에서 나온 더네이쳐홀딩스 리포트다. 제목은 '답은 정해져 있다'. 투자의견은 'Buy(유지)', 목표주가는 4만3000원(하향)이다. 작년 4분기 실적부터 점검해보자. - 매출액 2206억원(YoY 14%) - 영업이익 470억원(YoY 0.2%) - 영업이익률 21.3% 해당 실적은 시장 예상치에 못 미쳤다. 리포트를 작성한 정지윤 애널리스트는 4분기 실적에 대해 "동종 커버리지 기업(신세계인터내셔날, 한섬, F&F) 대비 상대적으로 양호한 성과로 판단하나, 마진 부담을 이겨내지는 못했다"고 분석했다. "특히 의류 대비 마진율이 낮은 여행용 캐리어 판매와 B2B 매출이 크게 증가해 ASP과 제품 믹스 악화로 원가율이 기존 추정치 대비 크게 상승한 것으로 추산된다"고 설명했다. 정 연구..

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• · 2023. 2. 23.
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더네이쳐홀딩스, 찾을 수 없는 리포트 읽기

AI라씨로에 따르면 한국투자증권에서 더네이쳐홀딩스 리포트를 발간했다고 한다. 제목은 '탄탄한 내수에 해외까지 더해질 것'. 해당 소식에 리포트를 자세히 보기 위해 검색을 했는데, 이 리포트는 찾을 수 없었다. 발간했다 수정한다고 삭제한 걸까. 그렇다면 곧 다시 나오겠지? 리포트 요약본이라 분석 내용을 확인하는데 제한은 있지만, 한 번 살펴보자. ■ 탄탄한 내수에 해외까지 더해질 것 (한국투자증권, 박하경 연구원) - 베스트셀러 그룹과의 협력을 통해 하반기부터 중국 사업을 시작할 것. 베스트셀러 그룹은 중국 의류 시장 내 최상위 점유율을 보이는 것으로 추정됨 - 네이쳐홀딩스가 가지는 합작 법인 예상 지분율은 51% - 판매 물량 대부분을 더네이쳐홀딩스에서 수출해 공급할 것 - 하반기 호주, 뉴질랜드(도매)..

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• · 2022. 6. 15.
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더네이쳐홀딩스, 브랜드 'N'으로 통한다

더네이쳐홀딩스가 '호실적'을 발표했다. 작년 4분기 매출액은 전년 대비 27.9% 증가했다. 영업이익과 순이익도 각각 34.7%, 63.4% 증가한 실적을 공시했다. 이에 주가도 반등 후 상승 탄력을 받은 모습이다. 더네이쳐홀딩스는 블로그를 통해 여러번 언급했던 종목이다. 요약은 국내시장에서의 성장에 의문을 제기하며, 중국으로 나가 제 2의 F&F가 되길 기대한다는 내용이었다. ☞ 더네이쳐홀딩스, 제 2의 F&F가 될 수 있을까? 위 분석이 아직 유효하다고 본다. 작년 4분기를 포함한 연간 실적이 좋았지만, 성장률은 하향 안정화가 진행 중이다. 또 다른 성장 스토리가 필요하다. 이에 중국 진출이 필요하다고 주장했는데, 마침 '중국 시장 진출'을 알리는 기사를 보게 되었다. 제 2의 F&F 스토리를 더네이..

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• · 2022. 2. 9.
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