반도체 칩 메이커 비교하기(AVGO, INTC, QCOM)

8일 KB증권에서 작성한 브로드컴(AVGO) 리포트를 읽었다. 리포트 제목은 '꾸준한 이익성장과 분기 배당금 인상'이다. 그런데 정작 눈길이 가는 건 '브로드컴'이 아닌 '퀄컴'이다. 투자지표로만 보면 퀄컴은 브로드컴과 수익성, 성장성은 비슷한데, 더 싸게 살 수 있는 상황으로 판단한다. 다만, 배당 매력은 브로드컴이 앞선다. 위 표를 보며 느낀 또 다른 특징은 브로드컴과 퀄컴이 현재 기록한 높은 ROE를 지속할 수 있을지 따져봐야겠다는 생각을 했다. 현재 반도체 가격은 '초과수요&공급부족'으로 오름세다. 현재의 높은 수익률을 이런 상황이 뒷받침되어 있다. 다시 말해 반도체 가격이 하락한다면, 현재의 높은 ROE를 지키기 힘들 수 있다. 이런 상황을 감안해 보수적으로 내재가치를 계산해야 한다. 다음으로 ..

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• · 2022. 3. 10.
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원익홀딩스, 가격 매력이 넘버 원!

원익홀딩스는 '반도체' 업종에 포함된다. 주요 사업은 반도체와 디스플레이 제조 공정에서 사용되는 특수가스 관련 장치와 이를 설치해주는 시공 사업이다. 원익홀딩스의 매출은 2019년 주춤했지만, 최근 가파르게 증가했다. 이에 영업이익과 순이익도 함께 증가했다. 다만, 매출 증가폭 보다 영업이익과 순이익 증가가 작은 점은 아쉽다. 또한, 매출이 감소했을 때 영업이익과 순이익이 더 크게 감소했던 점도 아쉽다. 반도체 업종에 속한 종목들의 최근 실적은 아주 훌륭하다. 수익성이 아주 좋고, P/E와 P/B가 낮은 종목이 수두룩하다. 그만큼 반도체주는 포트에 하나쯤은 당연히(?) 담겨있어야 한다. 아래 표 항목에 대해 모두 평균 이상을 받은 종목은 없다. 수익성 부문에서 모두 뛰어난 모습을 보인 종목(주성엔지니어링..

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• · 2022. 1. 6.
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