LG생활건강, 이제는 '다시', '다르게' 시장을 흔들 때

10일 신한투자증권에서 나온 리포트다. 제목은 '면세와 함께할 운명'이다. 먼저, 3분기 예상 실적을 정리해보자. - 매출액 1조8382억원(YoY -2%) - 영업이익 1518억원(YoY -20%) - 영업이익률 8.25% 리포트를 작성한 박현진 연구원은 "전분기 대비 업황이 달라진 게 없어 분기 추세가 유지되는 것으로 보인다"며, "일부 원부자재 원가 상승 부담, 자회사 구조조정 관련 비용으로 사업부별 영업이익도 전년동기 대비 생활용품 -48%, 화장품 -14%, 음료 -4% 감소했을 것으로 예상한다"고 전했다. 단, "화장품 이익은 직전 분기 대비 실적 부진폭은 소폭 줄일 것으로 기대된다"며, "이유는 면세 업황 개선에 기인한다"고 설명했다. 이어 "개별 외래 관광객 트래픽 회복으로 면세 채널 매출..

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• · 2023. 10. 12.
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LG생활건강, 화장품 산업에 대한 시각을 바꿀 필요가 있다

11일 DB금융투자에서 나온 LG생활건강 리포트다. 제목은 '싸지만 살만한 유인도 부족'이다. 투자의견은 'BUY', 목표가는 75만원(하향)이다. 1분기 실적에 대해 다음과 같이 예상했다. - 매출액 1조6966억원(YoY 3.1%) - 영업이익 1517억원(YoY -13.6%) - 영업이익률 8.94% 리포트를 작성한 허제나 연구원은 각 사업부별로 다음과 같이 분석했다. 1) 화장품 - 매출은 전년 동기 대비 1.4% 증가. 영업이익은 31.5% 감소. 영업이익률 -3.2% 포인트 - 영업익 감소는 수익성 높은 면세채널의 매출 감소 지속 때문 - 전년 동기 기저가 낮아 타사 및 시장대비 매출감소율은 낮은 수치를 나타낼 것 2) 생활용품 - 매출은 전년 동기 대비 4.1% 증가. 영업이익은 8.4% 감..

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• · 2023. 4. 11.
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LG생활건강, 부진의 끝은 어디일까

21일 하나증권에서 작성한 LG생활건강 리포트다. 제목은 '1Q23 Pre: 대중 수요 부진 지속'이다. 투자의견은 'BUY', 목표가는 76만원(하향)을 제시했다. 올해 1분기 실적에 대해 다음과 같이 예상했다. - 매출액 1조7000억원(YoY 1%) - 영업이익 1443억원(YoY -18%) - 영업이익률 8.48% 올해 1분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것이라고 전망했다. 리포트를 작성한 박은정 연구원은 "대중국 매출 감소로 화장품 부문 이익 추정치 하향이 불가피하다"며, "전년도 낮은 기저에도 면세와 중국 매출은 각각 전년 동기 대비 25%, 11% 감소할 것으로 예상한다"고 전했다. 박 연구원은 부진 요인으로 3가지를 꼽았는데, "1)면세 채널의 송객 수수료 근절 기조로 따이공 수요가 전반..

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• · 2023. 3. 21.
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