레이언스, 2차전지 검사 관련 사업 기대

 

31일 이베스트투자증권에서 나온 레이언스 리포트다. 제목은 '산업용 디텍터 성장이 중요'. 투자의견은 Buy(유지), 목표주가는 1만5000원(유지)다.

 

리포트에 나온 4분기 예상 실적을 정리해보자

- 매출액 347억원(YoY 3.9%)

- 영업이익 48억원(YoY 1%)

- 영업이익률 13.8%

 

부문별 내용이 있어 정리해보면,

- 메디컬 123억원(YoY 0.8%): 특이사항 없음

- 치과용 148억원(YoY 5.5%): 모회사 바텍의 성장흐름과 동행하며, 북미 등의 선진국 증가세 감소

- 산업용 17억원(YoY 7.4%): 3분기에 2차전지 기대감이 높았으나, 4분기 공급은 전년 동기 대비 성장이 높지 않은 것으로 파악

 

올해 전망은

- 매출액 1609억원(YoY 9.2%)

- 영업이익 274억원(YoY 2.8%)

- 영업이익률 17%

 

리포트를 작성한 정홍식 연구원은 "전 사업부문에서 안정적인 성장을 기대한다. 그러나 1) 2022년 원/달러 환율 상승 수혜에 대한 높은 기저효과, 2) 모회사 바텍의 치과용 X-ray 공급의 보수적 전망을 고려해 보수적 관점에서 성장을 바라본다"고 전했다.

 

기대하는 부분에 대해서는 "산업용 디텍터의 CMOS(2차전기 검사용) 부문의 고객선이 다각화 될 경우 외형 성장뿐만 아니라 수익성 개선에도 긍정적인 영향을 줄것으로 기대한다"고 밝혔다.

 

※ 리포트를 읽은 후

모회사인 바텍과는 다른 매력이 있는 회사가. 두 종목 모두 '저평가' 상황으로 판단된다. 그러나, 바텍은 ROE가 매력적인 수준을 보이는 반면, 레이언스는 영업이익률이 높은 편이다. 반대로, 레이언스는 ROE가 아쉽다.

 

주가를 올릴 재료는 바텍보다는 레이언스가 더 있다고 본다. 리포트에서 언급한 '2차전지 검사' 관련 사업 부문이다. 관련 부분을 주목해 투자 결정을 하면 되겠다.

 

참고로, 개인 취향으로는 레이언스보다 바텍이 더 끌린다.

 

※ 해당 글은 종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 리포트를 읽고, 그 내용을 보다 쉽게 전달하기 위해 쓰여진 글입니다. 또, 이 글은 리포트를 읽고 나의 생각을 정리하면서 '다양한 생각거리'를 제공하고자 하는 목적이 있습니다.

 

모든 투자의 책임은 본인 스스로에게 있으며, 남탓을 하다간 인생이 피곤하고 투자도 제대로 되지 않을 것입니다. ​

 

그보다는 이 글을 본인에게 도움이 될 방향으로 잘 사용했으면 좋겠습니다.