[리포트] 나이스디앤비, 욕심을 버리면 좋아보인다

이베스트투자증권에서 나이스디앤비에 대한 리포트를 발간했습니다. 제목은 '성장하는 기업, 가격베리트'.

① 신용인증서비스의 ESG 평가 시작
- 코로아19 & 글로벌 기후 변화로 ESG 평가에 대한 수요(Needs) 증가하고 있어 성장동력으로 작용할 것으로 기대

② 기술신용평가의 여신용 ↔ 투자용 흐름 파악
- TCB(기술신용평가) 경쟁이 과열돼, 과거대비 수익성이 다소 둔화될 가능성 존재
- 대신, 투자용 TCB 수요가 점진적으로 증가하고 있어 성장 기대
*** 벤처캐피탈(VC)에서 투자하고자 하는 기업에 대하여 평가를 의뢰

③ 투자의견 매수, 목표주가 1만원
- 투자의견 매수 유지. 그러나 목표주가는 1만원으로 하향. 최근 시장의 낙폭 확대에 따른 단순 괴리율 조정과 TCB 부문의 경쟁심화로 인한 우려감 반영
- 12개월 예상 EPS 기준 목표 P/E는 12배로, 과거 5년 평균 14배 대비 낮은 수준으로 무리가 없다 판단


■ 실적 흐름이 안정적인 게 가장 큰 매력
최근 주춤하긴 했지만, 매출액과 영업이익이 꾸준히 증가한다는 게 나이스디앤비의 매력이다. 또한, 실적 안정성을 바탕으로 주당 배당금도 꾸준히 늘려 '배당 성장주'의 모습을 보인다.

순현금은 시가총액(1150억원)의 반정도 가지고 있다. 현재 과거 대비 순현금 비중이 높아졌는데, 이 현금이 향후 어디로 쓰이는지에 따라 주가 평가가 달리지리라 본다.

성장에 대한 욕심을 버리고, 가지고 있는 자산과 실적의 안정성, 배당을 본다면 충분히 투자해볼만한 종목이라 생각한다.

신용평가사들을 비교 분석한 글은 아래 참고!
'나도 따라해봄', 신용평가사 내재가치 계산