파마리서치, 좋은 기업 + 고민되는 주가

19일 KB증권에서 나온 파마리서치 리포트다. 제목은 '1Q23 Preview: 기대 이상의 긍정적 흐름'이다. 투자의견은 Buy(유지), 목표가는 12만2000원으로 상향했다.

 

한유건 연구원은 목표주가 상향 근거로 "1)의료기기(리쥬란, 콘쥬란) 부문의 성장세 지속, 2)화장품 수출 증가, 3)중국 인바운드 관광객 유입에 따른 비즈니스 환경 개선이다"고 설명했다.

 

2023년 1분기 예상 실적은 다음과 같이 제시했다.

- 매출액 532억원(YoY 17.4%)

- 영업이익 184억원(YoY 20.8%)

- 영업이익률 34.6%

 

또, 올해 연간 실적으로는 다음과 같다.

- 매출액 2222억원(YoY 14.1%)

- 영업이익 796억원(YoY 20.8%)

- 영업이익률 35.8%

 

한 연구원은 "일상으로의 회복과 중국 인바운드 관광객 증가로 인해 면세점 채널 매출 증가 등 우호적인 사업 환경이 올해 이어지고 있고, 사업다각화를 위해 중장기적 전략으로 씨티씨바이오 지분을 획득한 점에 대해서도 주목할 필요가 있다"고 전했다.

 

※ 리포트를 읽은 후

투자지표로는 여전히 매력적이다. 다만, 밸류에이션에 대한 고민을 해야할 때다. 최근 주가 변동성이 높다는 점을 주의해야 한다. 시장이 계속 상승한다면, 파마리서치도 그 혜택을 제대로 볼 것 같다. 반대로, 하락 전환한다면, 높아진 변동성이 하락폭을 키울 가능성이 높다.

 

※ 해당 글은 종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 리포트를 읽고, 그 내용을 보다 쉽게 전달하기 위해 쓰여진 글입니다. 또, 이 글은 리포트를 읽고 나의 생각을 정리하면서 '다양한 생각거리'를 제공하고자 하는 목적이 있습니다.

 

​모든 투자의 책임은 본인 스스로에게 있으며, 남탓을 하다간 인생이 피곤하고 투자도 제대로 되지 않을 것입니다.

 

그보다는 이 글을 본인에게 도움이 될 방향으로 잘 사용했으면 좋겠습니다.