휴비츠, 우리 시작해도 될까?

18일 신한투자증권에서 나온 리포트다. 제목은 '자 이제 시작이야'다. 투자의견은 매수(신규), 목표가는 1만 8,340원(신규)이다.

 

주식용어는 '주식보고'에서 (stockbogo.site)

 

휴비츠는 안광학 의료기기 전문기업이다. 회사는 안경점과 안과에 검안기기, 렌즈 가공기, 안과용 진단기기를 판매한다. 리포트에 따르면 휴비츠는 국내 검안기기 시장에서 점유율 1위를 차지하고 있다고 한다. 매출비중은 안경점용 장비 65%, 안과용 장비 35%이며, 안과용 장비 비중이 꾸준히 상승하고 있다고 한다.

 

리포트를 작성한 백지우 연구원은 "휴비츠는 구강스캐너 개발에 성공했다"며, "대표 모델인 Lilivis Scan은 경쟁사 대비 1)가벼운 무게, 2)넓은 시야각, 3)빠른 스캔 속도를 보유하고 있다"고 설명했다. 이어 "해당 장비는 2024년 1분기 출시가 예상된다"고 한다.

 

백 연구원은 "안과 병원용 진단기기를 통한 성장모멘텀을 확보했다"며, "2018년 국내 최초 망막단층진단기(OCT)를 출시했으며, 출시 후 매출 성장(2018년 51억원에서 2023년 3분기 누적 150억원)이 가파르다"고 설명했다. 이어 "고수익성 진단기기 매출 비중이 상승함에 따라 제품 믹스 개선이 기대된다"고 분석했다.

 

구강스캐너 분야에 대해서는 "작년 3월 독일 IDS2023에서 3D프린터를 비롯한 디지털 덴티스트리 라인업을 선보였다"며, "첫 전시 참가에서 70여개국, 160개 치과 업체로부터 공급 문의를 받았다"고 전했다.

 

백 연구원은 "Lilivis Scan은 국내 경쟁사 대비 낮은 가격으로 판매할 예정이라, 구강스캐너를 사용하지 않았던 개인의원 등의 치과 진출이 예상된다"고 기대했다.

 

2024년 실적은 다음과 같이 예상했다.

- 매출액 1,542억원(YoY 30.45%)

- 영업이익 265억원(YoY 60.6%)

- 영업이익률 17.18%

 

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※ 리포트를 읽은 후

2024년 예상 실적 기준 PER과 PBR이 각각 15.5배, 2배다. 영업이익률과 ROE는 각각 17.18%, 18.4%다. 해당 기간 EPS 성장률은 55.3%다.

 

EPS 성장률이 높은데, 2023년 실적이 부진하면서 나온 기저효과다. 그럼에도 불구하고 향후 실적 성장이 이어질 것으로 기대된다는 점에서 눈길이 간다.

 

하나 주의할 점은 향후 실적 흐름이 예상과 같이 흘러가는지 확인하는 것이다. 실적이 예상과 다른 결과를 낳는다면 '매도'를 과감히 해야겠다.

 

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※ 해당 글은 종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 리포트를 읽고, 그 내용을 보다 쉽게 전달하기 위해 쓰여진 글입니다. 또, 이 글은 리포트를 읽고 나의 생각을 정리하면서 '다양한 생각거리'를 제공하고자 하는 목적이 있습니다.

 

모든 투자의 책임은 본인 스스로에게 있으며, 남탓을 하다간 인생이 피곤하고 투자도 제대로 되지 않을 것입니다.

 

그보다는 이 글을 본인에게 도움이 될 방향으로 잘 사용했으면 좋겠습니다.