LG이노텍 "싸다" 그래도 난 "안 살래"

반가운 소식이네요. LG이노텍 주가가 반등에 성공했습니다. 최근 찍은 최저가와 비교하면 약 20% 상승했어요. LG이노텍 투자자에겐 '희소식'이네요. LG이노텍이 지옥에서 살아나오고 있습니다!

 

LG이노텍, 신저가 찍고 반등 성공…주가 회복 이어질까

LG이노텍, 신저가 찍고 반등 성공…주가 회복 이어질까

 

 

그러나 슬프게도 작년 7월 30만원까지 올랐던 52주 신고가와 비교하면 여전히 반토막이예요. "얼마나 심각했던 거니?".

 

주가가 상승한 이유로는 '1분기 실적 호조 기대감'이 꼽혀요. 증권가 예상치 평균을 보면 매출액은 4조3614억원으로 전년 동기 대비 0.64% 증가할 것으로 보여요. 같은 기간 영업이익은 945억원으로 46% 줄어들 것으로 예상되는데요. 영업이익이 작년 1분기 대비 줄어드는데 호실적이라니?

 

최근 리포트를 발간한 iM증권은 LG이노텍 영업이익이 기존 예상치보다 많은 1143억원을 제시했어요. 즉, 영업이익이 기존 예상보다 좋을 것으로 보이면서 LG이노텍 주가를 끌어올린 거죠.

 

리포트를 작성한 고의영 iM증권 연구원은 "아이폰 수요는 절대적으로 부진하나 낮아진 기대치 대비로는 선전하고 있다"고 설명했어요. 기대가 크면 실망이 크고, 기대가 낮으면 조금만 잘해도 좋아보이죠. "이걸 좋다고 해야 하나?".

 

고 연구원은 "아이폰16 시리즈 중 프로와 프로맥스 모델의 판매 비중이 전년 대비 4%포인트 개선된 68%에 육박할 것으로 파악된다"고 했어요. 즉, 아이폰 수요는 부진하나 비싼 제품이 팔리니 수익성은 좋아지는 또 다른 '아이러니'가 발생하네요. "이래서 아이폰16e를 그렇게?".

 

비싼 아이폰이 많이 팔리는 건 LG이노텍에도 호재예요. 아이폰 프로 라인업에는 그만큼 비싼 카메라 모듈이 사용되기 때문이죠. 즉, 비싼 아이폰은 LG이노텍 수익성을 높이는 연쇄효과를 낳습니다.

 

또 다른 기대 요소도 있어요. 박준서 미래에셋증권 연구원에 따르면 "애플은 알리바바와 협력해 중국 특화 인공지능(AI) 기능 출시를 위한 승인 신청서를 제출했다"고 전했어요. 즉, 중국에서의 아이폰 수요가 회복된다면 LG이노텍에도 좋은 소식이죠.

 

고의영 연구원은 LG이노텍에 대해 "6월까지 긍정적인 주가 흐름을 기대할 수 있을 것이다"고 판단했어요. 그런데 증권가에서 이런 긍정적인 의견을 내면 "불안합니다". 증권가에서 "주가 올라가요!"라고 하면, 조정이 한 번 오더라고요. 이번에는 그런 현상이 이뤄나지 않기를!

 

다만, 증권사 리포트에서 나온 SE4(실제로는 아이폰16e로 출시)에 대한 기대는 모두 접어두는 게 좋을 것 같아요. 저도 아이폰과 애플워치, 맥북 등 애플 제품을 다수 쓰는 '애플빠' 중 한 명이지만, 이번만큼 아이폰에 실망한 적이 없는 것 같아요. 갤럭시25 시리즈가 '선녀'로 보이는 현상이 나타납니다.

 

아이폰16e에 대한 IT 유튜버들의 반응 역시 '실망'입니다. 관련해서는 대형 IT 유튜버인 'ITSub잇' 님의 영상을 공유합니다! (재밌게 보고 있습니다!)

 

https://youtu.be/pUQqD4HGCl8?si=DTCN7ESZyh4-LYHn

 

 

28일 종가와 작년 3분기 연환산 기준 LG이노텍 PER(주가순이익배수)는 5.5배입니다. 또, PBR(주가순자산배수)는 0.77배입니다. PER은 과거 낮았던 2022년 6배에서 7배 수준보다 더 낮은 상황입니다. PBR은 역사상 가장 낮다고 할 수 있어요.

 

다만, 2022년과 현재 주가 상황은 다릅니다. 2022년 PER이 6~7배 수준에 불과했으나, 실제 주가는 상승세를 이어가며 41만원까지 올랐죠. 이때는 LG이노텍이 아주 잘 나가서 주가가 뒤따라가는 분위기였습니다.

 

그러나 현재 PER이 낮은 건 이익이 줄어든 영향도 있으나, 주가가 그보다 더 많이 빠져서 생긴 현상이죠. 2022년에는 "와 이정도로 잘나간다고?"였다면, 현재는 "해도 해도 너무 하네~"인 상황입니다.

 

[차트] LG이노텍 주봉 차트(2022년~현재)

네이버페이 증권

 

LG이노텍에 대한 투자의견은 결국 '투자자 성향'에 따라 갈리겠네요. '싼 가격'을 중심으로 판단하면 '매력적'일 거예요. 그러나 '성장성'에 높은 점수를 준다면 '싼 게 비지떡'인 상황이죠. 저는 비지떡을 그리 좋아하진 않아서, LG이노텍이 엄청 끌리진 않네요. 저는 '성장캐'를 좋아하는 편이라.

 

Enrich Times - 부자가 되는 시간

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