오리온홀딩스, 눈을 뗄 수 없는 배당주

11일 IBK투자증권에서 작성한 오리온홀딩스 리포트다. 제목은 '그룹이 커지는 시기, 홀딩스 가치 상승기'다. 투자의견은 매수(유지), 목표가는 2만1000원을 제시했다. 리포트를 작성한 남성현 연구원은 "오리온그룹은 지난해에 이어 올해 큰 폭의 외형 및 이익 성장이 가능할 것으로 판단한다"며, "여기에 신사업부의 공격적 행보를 보이고 있다는 점에서 긍정적이라 생각한다"고 말했다. 남 연구원은 "오리온홀딩스의 기업가치 상승은 이어질 것으로 전망한다"며, 그 근거로 "1)오리온 제과 사업부 성장세가 당초 예상치를 상회하고 있고, 2)오리온바이오 사업부 가치가 중장기적으로 부각될 가능성이 높으며, 3)로열티 및 배당수익 등 펀더멘탈 상승이 기대되기 때문이다"고 설명했다. 또, "오리온은 올해 대부분 사이트에..

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• · 2023. 4. 11.
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오리온홀딩스, 신사업 주목 + 배당 매력주

21일 IBK투자증권에서 나온 오리온홀딩스 리포트다. 제목은 'Global Orion, Great Valuation'이다. 투자의견은 '매수(신규)', 목표가는 2만1000원이다. 리포트를 작성한 남성현 연구원은 "올해 오리온그룹은 한 단계 성장하는 원년이 될 것으로 기대한다"고 밝혔다. 남 연구원은 "제과사업부는 한국, 중국 이외 국가들의 성과가 가시화되기 시작하면서 글로벌 식품 기업으로 안착할 가능성이 높고, 공격적인 투자를 통해 관련 영역을 더욱 넓힐 것으로 기대한다"며, "여기에 그동안 부진했던 영상사어부는 작품 수 확대와 공급 채널 증가, 전방산업 업황 회복에 따라 영업실적 개선 가능할 것으로 판단한다"고 분석했다. 또, "오리온 제과 사업부 확장과 증설, 그리고 주요 종속회사 실적 회복에 따라..

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• · 2023. 3. 20.
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관심 또는 보유기업 1Q 실적 점검

* 2022(TTM)은 2021년 2~4분기와 2022년 1분기 값을 합한 '연환산' 값입니다. 실적 흐름의 '연속적'으로 보기 위해 연환산 기준을 사용했음을 알립니다. 오리온홀딩스는 '원재료비 상승'에도 선방한 실적을 올렸다. 오리온홀딩스는 '고배당주'라 '실적의 안정성'이 중요한데, 이런 측면에서는 '훌륭한 실적을 올렸다'고 할 수 있다. 지난해 주당 배당금은 650원으로, 16일 종가 1만4250원 대비 배당수익률은 4,56%다. 이크레더블은 1분기 기준 실적 성장이 '없었다'. 다만, 여전히 높은 영업이익률과 순이익률을 보여줘 '안정적으로 고수익'을 올리는 기조를 이어갔다. 이크레더블도 '고배당' 대표주로서의 매력을 가지고 있다. 다만, 지난해 '폭탄 배당'을 실시해 이를 기준으로 배당수익률을 계..

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• · 2022. 5. 17.
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오리온, 슬기롭게 해결하길

초코파이의 위기인가? 중국은 '불매운동', 러시아는 '전쟁'이라니. ☞ 中 “한국 초코파이 먹지말자”...이유 알고보니 황당 (나우뉴스) 기사를 보면 '중국이 중국했다'. 소위 '오해'를 했는데, 그 오해가 쉽게 풀리진 않을 것 같다. 그럼 중국은 오리온에게 얼마나 중요한 시장일까? 또 러시아는? 결론적으로 중국은 '중요', 러시아는 '미미'하다. 다만, 러시아는 '성장률'에서 매력을 가진다. 해당 이슈가 아직 실적에 반영되지 않은 상황이다. 향후 실적 추이를 비교해볼 필요가 있다. 특히 '3월'이 중요하리라 본다. 또한, 오리온이 이슈를 어떻게 해결하는지 지켜보는 것도 중요하겠다.

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• · 2022. 3. 3.
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오리온, 러시아보단 '이것'에 더 놀란

오리온이 52주 최저가를 기록했다는 기사를 봤다. 러시아의 우크라이나 침범으로 인해 오리온 주가가 영향을 받을 것으로 예상은 했다. 다만, 다른 주가 하락보다 다른 요인으로 인해 놀랐다. ☞ [수급과 가치] 오리온, 52주 최저가.. 기관·외인 매도 (아이투자) 먼저, 오리온의 초코파이는 러시아에서 국민 과자로도 불린다. 작년 초코파이 매출 성장률은 33%에 달할 정도로 인기다. 오리온 투자자는 '성장 매력'을 가진 시장에서 날아온 부정적인 소식에 촉각이 곤두설 수 밖에 없다. 기사에 따르면 원부자재가 3개월치가 확보되어 있다고 한다. 즉, 3개월까지는 무난히 버틸 수 있을 것으로 보인다. 만약 전쟁이 장기화된다면 '중국'을 통해 부자재를 수급하며 전쟁의 영향을 최소화할 계획이라고 한다. 정리하면, '대..

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• · 2022. 2. 28.
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오리온, 사업회사 VS 지주회사

오리온홀딩스와 오리온은 사업적으로 아주 밀접한 관계에 있다. 오리온홀딩스 매출의 97%가 오리온으로 부터 나오기 때문이다. 이런 특징을 바탕으로 한다면, 오리온과 오리온홀딩스의 주가도 같은 방향으로 움직여야 한다. 다시 말해 '상관계수가 높은, 1에 가까운 수치'를 계속 보여야 한다. ☞ 오리온홀딩스, 올해가 기대된다 그러나 지난 5년간 실제 상관계수는 최대 0.84에서 최소 -0.57로, 두 종목의 주가가 다르게 움직인 적도 제법있다. 우리는 이렇게 지주사와 사업회사의 주가가 다른 방향으로 움직일 때 '상대적으로 저평가'된 종목에 투자하는 전략을 사용할수 있다. 과거 5년 두 기업의 주가 흐름을 보면 2020년에 가장 상관관계가 적었다. 이때는 오리온 주가만 잘 나가는 특징을 보였다. 이후 오리온홀딩스..

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• · 2022. 2. 15.
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