25일 한화투자증권에서 작성한 제일기획 리포트다. 제목은 '다소 더디지만 하반기로 갈수록 업황 회복 예상'이다. 투자의견 매수(유지), 목표가 2만 6,000원(하향, -13%)을 제시했다. 주식용어 사전집 '주식보고' (stockbogo.site) 먼저, 2023년 4분기 예상 실적을 살펴보자. - 매출총이익 4,137억원(YoY 0.2%) - 영업이익 779억원(YoY 8.6%) - 영업이익률 18.8% 김소혜 연구원은 "성수기임에도 불구하고 경기침체와 업황 둔화 국면이 이어지면서 주요 광고주의 마케팅 비용 효율화 기조가 지속된 것으로 파악된다"며, "지역별로는 중국과 북미 성장세는 지속되겠지만, 그외 지역의 성장세는 부진한 것으로 파악된다"고 설명했다. 김 연구원은 "지난해를 되돌아보면 경기침체가 ..
13일 메리츠증권에서 발간한 제일기획 리포트다. 제목은 '기다림의 시간'이다. 투자의견은 Buy, 목표가는 2만8000원이다. 2분기 실적 발표를 앞 둔 가운데, 실적을 다음과 같이 예상했다. - 매출액 4084억원(YoY 5.1%) - 영업이익 833억원(YoY -5.3%) - 영업이익률 20.4% 리포트를 작성한 정지수 연구원은 "2분기 영업이익은 시장 예상치에 부합할 전망이다"며, "경기 둔화 우려에 따른 광고 시장 위축으로 주요 광고주의 마케팅비용 효율화 기조가 유지될 전망이다"고 분석했다. 올해 실적은 다음과 같이 예상했다. - 매출액 1조6421억원(YoY 6.7%) - 영업이익 3174억원(YoY 1.9%) - 영업이익률 19.3% 정 연구원은 "주요 광고주의 마케팅 예산 축소는 3분기까지 ..
3일 흥국증권에서 나온 제일기획 리포트다. 제목은 '우려 대비 선방중, 하반기 회복 전망'이다. 투자의견은 BUY(유지), 목표가 2만9000원(유지)다. 리포트를 작성한 황성진 연구원은 "전반적인 광고 경기 침체에 대한 우려에도 불구하고, 제일기획의 실적은 상대적으로 견조한 모습을 이어나갈 것으로 전망한다"고 전했다. 2분기 실적은 다음과 같이 예상했다. - 매출총이익 4072억원(YoY 4.8%) - 영업이익 845억원(YoY -4%) - 영업이익률 20.7% 황 연구원은 "Captive 고객의 마케팅 비용 효율화 기조가 이어졌음에도 불구하고, Non-Captive 고객 기반이 확대되었다"고 말했다. 또, "디지털 마케팅 및 BTL 물량 중심의 해외 부문 성장이 이어지면서 실적 방어 효과가 나타난 것..
31일 유진투자증권에서 작성한 제일기획 리포트다. 이 리포트는 상반기 실적을 정리한 리포트로, 투자의견은 BUY, 목표가는 2만8000원이다. 리포트를 작성한 이현지 연구원은 투자 포인트로 "1)북미 고성장 지속, 2)디지털 중심 성장"을 제시했다. 이 연구원은 "비우호적인 업황이 지속되는 가운데 북미 지역 두 자릿수 성장세 이어가며 고성장을 지속할 전망이다"며, "특히 북미 지역은 콘텐츠 중심 성장으로 디지털 광고 안에서도 확장할 사업영역이 많고, 북미법인과 자회사간의 크로스 셀링이 활발하게 이루어지면서 선순환 구조 형성해 지속 가능한 성장을 기대한다"고 분석했다. 또, "전사 디지털 비중은 53%까지 꾸준히 확대한 점이 긍정적이다"며, "하반기도 디지털 중심 성장세 이어가며 수익성을 방어할 것으로 보..
5일 흥국증권에서 발간한 제일기획 리포트다. 제목은 '도약을 위한 숨고르기'다. 투자의견은 BUY(유지), 목표가는 2만9000원(하향)을 제시했다. 2023년 1분기 실적은 다음과 같이 예상했다. - 매출총이익 3491억원(YoY 4.24%) - 영업이익 527억원(YoY -9.91%) - 영업이익률 15.1% 리포트를 작성한 황성진 연구원은 "1분기 이익 성장 기조는 한풀 꺾일 것이다"며, "Captive 고객의 마케팅 비용 효율화 기조와 더불어 디지털 부문 강화를 위한 인력 충원 등의 요인이 복합적으로 작용했기 때문이다"고 분석했다. 또, "전반적인 광고경기 침체 상황 또한 마케팅 수요를 제한하는데 일조한 것으로 보인다"면서, "지역별로는 국내와 유럽 등지의 마케팅 수요 감소세는 불가피할 것으로 보..
31일 메리츠증권에서 발간한 제일기획 리포트다. 제목은 '도전적인 외부 환경을 극복하는 체력'. 투자의견은 'Buy', 목표주가는 3만1000원으로 제시했다. 이번 리포트에서 목표주가는 기존 3만5000원에서 11.4% 하향한 수치다. 먼저, 제일기획의 지난해 4분기 실적은 다음과 같다. - 매출총이익 4130억원(YoY 12.7%) - 영업이익 718억원(YoY 10.5%) - 영업이익률 17.3% 이 실적은 시장 컨센서스를 하회한 성적이라고 한다. 리포트를 작성한 정지수, 김민영 연구원은 "국내 주요 광고주의 디지털 대행 물량은 증가했으나, 경기 침체로 계열과 비계열 매체 물량이 감소한 것으로 나타났다"고 전했다. "해외 매출총이익은 3277억원(YoY 18.4%)로, 중국과 중동, 북미 성장이 두드..
