하나머티리얼즈, '매수' 후 '보유'하는 종목

8일 신한투자증권에서 나온 하나머티리얼즈 리포트다. 제목은 '2023 계단식 성장 전망'이다. 투자의견은 '매수(유지)', 목표주가는 5만원(유지)다.

 

지난해 4분기 예상 실적을 정리해보자.

- 매출액 746억원(YoY -6%)

- 영업이익 213억원(YoY -16%)

- 영업이익률 28.5%

 

오강호, 원재희 연구원은 "올해 성장 Key는 SIC로, 2015년 소재 및 제품 개발 이후 2017년 양산라인을 구축했다"며, "2021년 하반기부터 제품 테스트 작업 이후 2022년 본격적으로 납품 중이다"고 밝혔다. 또, "특성상 공정내 미세화/고단화로 수요가 늘어나고 있다"고 전했다.

 

두 연구원은 올해 "1)고객사 확대, 2)제품 개발을 통한 포트폴리오 다변화로 매출 및 수익성 동반 개선이 올해 실적 성장이 기대되는 이유다"고 분석했다.

 

또, "최근 반도체 수요 둔화와 업황 우려에 따라 낙폭이 확대되고 있다"며, "다만, 반도체 소모품 업체는 기타 중소형 업체 대비 실적 변동폭이 제한적일 전망이다"고 분석했다. 그 근거로 "과거와 달리 1)신제품(하이브리드 제품) 출시에 따른 본격적인 매출 가세, 2)글로벌 식각 장비사의 레퍼런스 보유해 고객사 확대와 제품 채택도 늘어날 수 밖에 없다"고 설명했다.

 

마지막으로 "업황 우려에 따른 단기적 실적보다 중장기 성장 모멘텀에 관심이 필요하다"며, "올해 신규 고객사 납품과 신제품 매출 가세 시 수익성 개선도 가능할 전망이다"며, "계단식 성장을 기대해보자"고 말했다.

 

※ 리포트를 읽은 후

티씨케이와 더불어 걱정없는 '우량주'다. 업황이 부진할 때 '사야할 종목'의 대표주자다. 높은 수익성, 안정적인 실적 증가, 낮은 밸류에이션 등 매력이 많다. 물론, '단기간' 트레이딩 종목은 아니기에 '매수 후 보유' 전략을 선택해야 한다.

 

※ 해당 글은 종목 추천을 위한 글이 아닙니다. 리포트를 읽고, 그 내용을 보다 쉽게 전달하기 위해 쓰여진 글입니다. 또, 이 글은 리포트를 읽고 나의 생각을 정리하면서 '다양한 생각거리'를 제공하고자 하는 목적이 있습니다.

 

모든 투자의 책임은 본인 스스로에게 있으며, 남탓을 하다간 인생이 피곤하고 투자도 제대로 되지 않을 것입니다. ​

 

그보다는 이 글을 본인에게 도움이 될 방향으로 잘 사용했으면 좋겠습니다.