반도체 업황 "판이 바뀌고 있다"

 

반도체는 우리나라 수출 효자 품목입니다. 다시 말해 현재 우리나라는 먹여 살리는 핵심 산업이죠. 투자자가 반도체 산업에 계속 관심을 가져야 하는 이유기도 합니다. 그런데, 최근 반도체 산업의 판이 바뀌고 있죠. 중국 AI기업 딥시크 때문입니다.

 

딥시크는 '비싼 반도체 → 고성능 AI' 공식을 파괴했습니다. 고성능 메모리 칩에 대한 수요가 흔들릴 수 있는 상황이죠. HBM으로 최대 실적을 올리던 SK하이닉스와 뒤쳐진 HBM 기술을 따라잡기 위해 노력하던 삼성전자는 '계획 수정'을 검토해야 하는 단계입니다.

 

고사양 HBM이 정답 아니었나… 복잡해진 반도체 전략

 

물론 딥시크의 부상은 중장기적으로 기회가 될 수 있다는 분석도 있습니다. 박재근 한양대 융합전자공학부 교수는 “딥시크가 자사 기술을 계속 발전시키려면 HBM 성능도 업그레이드해야 한다”며, 결국 고성능 HBM 수요로 이어질 것으로 분석했어요.

 

다만 박 교수는 “만약 중국 업체의 HBM 기술력이 빠르게 올라온다면 위협이 될 수 있을 것”이라고 덧붙였습니다.

 

투자자로서도 고민이 많이 되는 상황입니다. 분명한 건 반도체 관련주에 단기 충격이 있을 거라는 점이죠. 반도체 관련주에 대한 기대 수익률을 낮출 필요가 있겠습니다.

 

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