KG이니시스, 무기는 '낮은 밸류에이션'

19일 교보증권에서 나온 KG이니시스 리포트다. 제목은 '보복여행 수요 지속, 렌탈 사업 확장 전망'이다. 투자의견은 Buy(유지), 목표가는 1만8000원으로 유지했다. KG이니시스의 1분기 실적은 다음과 같다 매출액 3236억원(YoY 25%) 영업이익 229억원(YoY -2.6%) 영업이익률 7.07% 김동우 연구원은 "KG모빌리언스 사업 확대에 따른 투자 발생과 KG에듀원 부진에 따라 영업이익은 전년 동기 대비 감소했다"고 설명했다. PG 거래액에 대해서는 "리오프닝 부문이 전년 대비 231.6% 증가해 전체 거래액 성장을 견인했다"며, "대형 가맹점 거래액은 배달 거래액 감소 영향을 받은 반면, 여행&항공&티켓 거래액은 리오프닝 전환 및 보복여행 심리에 따른 거래대금 증가 영향으로 고성장했다"고..

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• · 2023. 5. 19.
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가끔은 그냥 느낌대로?

오늘(17일) 명신산업과 성일하이텍을 매수했다. 두 종목은 모두 '광범위'한 자동차 관련주다. 먼저, 명신산업은 자동차 부품회사다. 회사는 핫스탬핑 공법으로 경량화시켜 만든 부품을 완성차 업체에 납품한다. 지난 12일 회사는 1분기 실적을 발표했다. 1분기 매출액은 전년 동기 대비 37% 증가한 4367억원을 올렸다. 영업이익은 477억원으로, 작년 같은 기간 대비 119% 증가했다. 이로써 상장 후 실적 증가세를 이어가게 됐다. 1분기 실적과 17일 종가기준 명신산업의 PER과 PBR은 각각 11배, 2.76배다. 작년 연간기준 ROE는 25%로다. 1분기 영업이익률은 10.9%다. 명신산업 주가는 연초대비 56.7% 올랐다. 호실적과 낮은 밸류에이션, 높은 수익성이 주가가 강하게 상승 랠리를 펼치는 ..

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• · 2023. 5. 17.
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아이에스동서, 미래가 기대되는 재밌는 기업

이베스트투자증권에서 나온 아이에스동서 리포트다. 제목은 '신사업 투자의 열매'다. 투자의견은 Buy로 유지했으며, 목표가는 5만5000원으로 하향했다. 아이에스동서의 1분기 실적은 다음과 같다. - 매출액 5425억원(YoY -8%) - 영업이익 887억원(YoY -20.6%) - 영업이익률 16.3% 김세련 연구원은 "건설부문의 경우 진행현장 매출 반영에 따라 안정적인 매출 성장 및 자체 주택 이익 기여에 따라 경쟁사(Peers)와 차별화되는 고마진세가 지속되는 모습이다"고 전했다. 또, "금번 실적은 특히 아이에스도서가 볼트온 전략을 통해 공격적인 M&A를 단행해왔던 환경부문(인선이엔티, 환경에너지솔루션)과 폐배터리 재활용 사업부의 실적 호조가 확인되었다는 점에 주목한다"고 설명했다. 김 연구원은 "..

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• · 2023. 5. 16.
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한국자산신탁, 신탁사 중 가장 매력적

16일 삼성증권에서 작성한 한국자산신탁 리포트다. 제목은 '1Q Review: 우량 신탁사로 경기 방어적임에도 PER 2.5배?'다. 투자의견은 'BUY', 목표가는 4300원을 제시했다. 1분기 실적을 정리하면 다음과 같다. - 영업수익 730억원(YoY 24.1%) - 영업이익 320억원(YoY -16.6%) - 영업이익률 44.5% 이경자 연구원은 "이자율 상승과 신탁계정대 증가로 이자수익이 41% 증가하며 외형 성장을 견인했다"며, "이자비용이 44% 증가했고, 대손충당금을 109억원 계상한 것이 영업이익이 부진한 이유다"고 설명했다. 또, "한국자산신탁과 한국자산캐피탈이 투자 및 관리한 물류센터의 매각이 실현되며 영업수익과 순이익에 기여했다"며, "이는 작년부터 꾸준히 발생한 것으로 일회성 요인..

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• · 2023. 5. 16.
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이크레더블, 충격적인 결과... 시각을 바꿀 때

16일 이베스트투자증권에서 나온 이크레더블 리포트다. 제목은 '1Q23 Review'다. 투자의견은 Buy를 유지한 가운데, 목표주가는 2만원으로 하향했다. 1분기 실적을 정리하면 다음과 같다. - 매출액 68억원(YoY -24.7%) - 영업이익 -11억원(적자전환) 리포트를 작성한 정홍식 연구원은 "1분기 실적은 '어닝쇼크' 수준으로, 이크레더블이 적자를 기록한 경험은 거의 없었다"고 전했다. 정 연구원은 "기업 신용조회사업 부문에서 크게 역성장을 기록했는데, TCB 부문의 역성장이 크게 진행된 것으로 파악된다"고 설명했다. 또, TCB 역성장은 은행권의 TCB 수수료 인하에 영향을 받은 것으로, TCB 관련 업체들 모두 1분기 어닝쇼크를 기록했다"고 말했다. 정 연구원은 "이크레더블의 사업 특성상 ..

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• · 2023. 5. 16.
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NICE평가정보, 충격과 경기 하락 시그널

16일 이베스트투자증권에서 나온 NICE평가정보 리포트다. 제목은 '1Q23 Review'다. 투자의견은 Buy(유지), 목표주가는 1만5000원으로 하향했다. 1분기 실적을 정리해보면 다음과 같다. - 매출액 1192억원(YoY -1.9%) - 영업이익 147억원(YoY -31.4%) - 영업이익률 12.3% 정홍식 연구원은 "1분기 실적은 추정치를 크게 하회한 것이다"며, "기업정보 사업의 TCB 부문에서 경쟁과열로 큰 폭의 역성장이 진행된 것으로 파악된다"고 설명했다. 정 연구원은 "은행권의 여신용 TCB의 가격인하 이슈(할인율 상승)가 진행되고 있어, TCB 사업을 하는 모든 기업의 실적이 둔화되고 있는 상황이다"며, "더 우려스러운 것은 올해 2~3분기에도 실적 둔화가 불가피할 것으로 보인다는 ..

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• · 2023. 5. 16.
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